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Cuba

Retail_Trading_Status

Allowed-Regulated Unknown
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Analysis ID
#409
Version
Latest
Created
2025-06-26 12:59
Workflow Stage
Live

Executive Summary

Retail trading of cryptocurrencies in Cuba is "Allowed-Regulated" under a framework established by the Banco Central de Cuba (BCC). The BCC's regulations, primarily through Resolutions 215/2021 and 89/2022, aim to manage the use of virtual assets and mitigate associated risks, while acknowledging their socioeconomic potential. These regulations address licensing for Virtual Asset Service Providers (VASPs) and impose AML/KYC obligations. Transactions between individuals are permitted, but operating outside the regulated financial system carries risks.

Key Pillars

The key regulatory pillars include: The Banco Central de Cuba (BCC) as the primary regulator overseeing virtual asset activities; core compliance requirements for authorized Virtual Asset Service Providers (VASPs) including AML/KYC measures as mandated by Decree-Law 317/2013; and licensing requirements for VASPs operating within or from Cuba, which are subject to authorization, regulation, and supervision by the BCC.

Landmark Laws

  • Resolución 215/2021 del Banco Central de Cuba (BCC): Issued in August 2021. This resolution regulates the use of virtual assets in commercial transactions and the licensing of VASPs. It specifies that individuals assume the risks and responsibilities for operating with virtual assets outside the formal banking system.
  • Resolución 89/2022 del BCC: Issued in April 2022. This resolution establishes specific requirements for the authorization, regulation, supervision, and license cancellation of VASPs operating in Cuba. It reaffirms the permissibility of crypto-asset use by individuals and opens the possibility for VASPs to apply for licenses.
  • Decreto-Ley 317/2013: Law on the prevention of money laundering and terrorism financing, which applies to authorized VASPs. These VASPs must register and implement KYC/AML measures.

Considerations

Crypto assets are recognized for use in commercial transactions, though their legal classification as property or legal tender is not explicitly defined. The BCC has warned about the risks of crypto-asset volatility and decentralized networks, as well as potential Ponzi schemes. Operational challenges include technological infrastructure limitations and the need for improved digital literacy. Licenses for VASPs are experimental, initially valid for one year and extendable, indicating a gradual approach by Cuban authorities.

Notes

Historically, cryptocurrency usage in Cuba grew organically due to economic sanctions and limited access to the international financial system. The BCC reached an agreement with the Lithuanian company EBIORO UAB in February 2025, marking the first license granted to a foreign VASP. The initial licenses granted to VASPs are experimental with a one-year term, suggesting a cautious approach by regulators.

Detailed Explanation

The retail trading of cryptocurrencies in Cuba is "Allowed-Regulated," meaning individuals can buy, sell, and hold cryptocurrencies under the regulatory framework established by the Banco Central de Cuba (BCC). The growth of cryptocurrency usage in Cuba was initially driven by the need for financial alternatives given economic sanctions and limited access to international financial systems. The BCC issued Resolución 215/2021 in August 2021 to regulate the use of virtual assets in commercial transactions and to license Virtual Asset Service Providers (VASPs). This resolution states that individuals assume the civil and criminal risks associated with operating with virtual assets and service providers outside the banking system, but transactions between individuals are not prohibited.

In April 2022, the BCC issued Resolución 89/2022, which complements the previous resolution by establishing specific requirements for the authorization, regulation, supervision, and cancellation of licenses for VASPs operating in Cuba. This regulation reaffirmed the permissibility of crypto-asset use by individuals and opened the possibility of applying for VASP licenses. Cuban regulations aim to control and supervise the use of virtual assets, focusing on preventing money laundering and terrorism financing. VASPs authorized by the BCC become obligated under Decreto-Ley 317/2013, which addresses the prevention of money laundering and terrorism financing, and are required to register and implement KYC/AML measures.

The BCC has cautioned about the inherent risks of crypto-asset volatility and operations on decentralized networks without centralized oversight. They have also issued alerts about potential Ponzi schemes and unauthorized entities operating with virtual assets. Despite the regulatory framework, challenges remain, including the need for improved technological infrastructure and digital literacy to support a secure and efficient crypto ecosystem. The licenses issued are experimental, initially for one year, which suggests that Cuban authorities are adopting a gradual approach to understanding and regulating the sector.

In February 2025, the BCC reached an agreement with EBIORO UAB, a Lithuanian company specializing in cryptocurrency payment solutions, allowing for the buying, selling, and use of digital assets. This marked the first license granted by the BCC to a foreign VASP. LexLatin noted in June 2025 that due to this being the first authorization granted by the BCC, there are understandable gaps in its regulatory scope. Also the explicitly experimental character of these licenses, with a term of validity of one year, suggests that the Cuban authorities are only approaching a sector characterized by its complexity and dynamism.

Summary Points

Retail Trading of Cryptocurrencies in Cuba: Regulatory Analysis (June 2025)

Overall Status: Allowed-Regulated

1. Regulatory Bodies and Roles:

  • Banco Central de Cuba (BCC):
    • Primary regulatory body for virtual assets.
    • Issues licenses to Virtual Asset Service Providers (VASPs/PSAVs).
    • Supervises and regulates the use of virtual assets.
    • Enforces KYC/AML regulations.
    • Issues warnings about risks associated with cryptocurrencies (volatility, Ponzi schemes, unauthorized entities).
    • Maintains a Registry of Obligated Subjects (Registro de Sujetos Obligados) for VASPs.

2. Key Legislation and Regulations:

  • Resolución 215/2021 (BCC):
    • Recognizes and regulates the use of virtual assets in commercial transactions.
    • Establishes licensing for VASPs.
    • States that individuals assume risks and responsibilities for operating with virtual assets and unregulated providers.
    • Does not prohibit transactions between individuals.
  • Resolución 89/2022 (BCC):
    • Specifies requirements for authorization, regulation, supervision, and license cancellation for VASPs operating in or from Cuba.
    • Reaffirms the permissibility of cryptocurrency use by individuals.
    • Opens the possibility of applying for VASP licenses.
  • Decreto-Ley 317/2013:
    • Law on the prevention of money laundering and terrorist financing.
    • VASPs authorized by the BCC become obligated subjects under this law.

3. Requirements for Compliance (for VASPs):

  • Licensing: Must obtain a license from the BCC to operate as a VASP.
  • KYC/AML Compliance: Implement Customer Due Diligence (CDD) measures, including Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) procedures.
  • Registration: Register in the Registry of Obligated Subjects (Registro de Sujetos Obligados) maintained by the BCC.
  • Reporting: Comply with reporting requirements related to money laundering and terrorist financing prevention.

4. Notable Restrictions and Limitations:

  • Risks Assumed by Individuals: Individuals operating with virtual assets and unregulated providers assume all civil and criminal risks.
  • Experimental Licenses: VASP licenses are initially granted for a one-year period, suggesting a gradual and learning-based approach by Cuban authorities.
  • Infrastructure and Literacy: Technological infrastructure and digital literacy are challenges for the safe and efficient development of the crypto ecosystem.
  • Warnings: The BCC has issued warnings about the volatility of cryptocurrencies, decentralized networks, and potential Ponzi schemes.

5. Recent Developments and Changes:

  • February 2025: The BCC reached an agreement with EBIORO UAB, a Lithuanian company specializing in cryptocurrency payment solutions.
    • This agreement allows for the purchase, sale, and use of digital assets.
    • This was the first license granted by the BCC to a foreign VASP.

6. Key Takeaways:

  • Retail cryptocurrency trading is permitted in Cuba but is regulated by the BCC.
  • The regulatory framework focuses on preventing money laundering and terrorist financing.
  • Individuals are allowed to transact with cryptocurrencies, but assume all associated risks.
  • The regulatory environment is evolving, with a gradual and experimental approach to licensing VASPs.

Full Analysis Report

Reporte sobre el Estado del Comercio Minorista de Criptomonedas en Cuba

Fecha del Reporte: 2025-06-26

Tema: Retail_Trading_Status

Descripción: Evaluar si los ciudadanos individuales y residentes en el país están legalmente autorizados a comprar, vender y mantener criptomonedas. Detallar el entorno regulatorio que rodea esta actividad (por ejemplo, requisitos KYC/AML impuestos a las plataformas, advertencias generales emitidas).

Retail_Trading_Status en Cuba

Estatus Identificado: Allowed-Regulated

Explicación Detallada:

El comercio minorista de criptomonedas en Cuba se considera "Allowed-Regulated" (Permitido-Regulado). Si bien los ciudadanos individuales y residentes pueden comprar, vender y mantener criptomonedas, esta actividad está sujeta a un marco regulatorio establecido por el Banco Central de Cuba (BCC). Este marco busca ordenar el uso de activos virtuales y mitigar los riesgos asociados, al tiempo que reconoce su potencial en el contexto socioeconómico del país.

Históricamente, el uso de criptomonedas en Cuba creció de manera orgánica, impulsado en parte por la necesidad de alternativas financieras frente a las sanciones económicas y las dificultades para acceder al sistema financiero internacional. Inicialmente, la actividad se desarrolló en un vacío regulatorio.

En agosto de 2021, el Banco Central de Cuba emitió la Resolución 215/2021, que marcó un hito al reconocer y regular el uso de activos virtuales en transacciones comerciales y el otorgamiento de licencias a proveedores de servicios de activos virtuales. Esta resolución establece que las personas naturales asumen los riesgos y responsabilidades civiles y penales derivados de operar con activos virtuales y proveedores de servicios que funcionen al margen del Sistema Bancario y Financiero, aunque las transacciones entre personas naturales no están prohibidas.

Posteriormente, en abril de 2022, el BCC emitió la Resolución 89/2022, que complementa la anterior y establece los requisitos específicos para la autorización, regulación, supervisión y cancelación de licencias para Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV) que operen en o desde el territorio nacional. Esta normativa reafirmó la permisibilidad del uso de criptoactivos por personas naturales y abrió la posibilidad práctica de solicitar licencias para operar como PSAV.

Las regulaciones cubanas buscan controlar y supervisar el uso de activos virtuales, especialmente en lo referente a la prevención del lavado de activos y la financiación del terrorismo. Los PSAV autorizados por el BCC se convierten en sujetos obligados bajo el Decreto-Ley 317/2013 sobre prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo, y deben inscribirse en el Registro de Sujetos Obligados. Esto implica la implementación de medidas de Debida Diligencia con los Clientes (KYC/AML).

El BCC ha advertido sobre los riesgos inherentes a la volatilidad de los criptoactivos y la operación en redes descentralizadas sin un control de emisión o supervisión oficial centralizada. También ha emitido alertas sobre posibles esquemas Ponzi y empresas no autorizadas que operan con activos virtuales en la isla.

A pesar de la regulación, el mercado sigue presentando desafíos. La infraestructura tecnológica y la alfabetización digital son factores importantes para el desarrollo seguro y eficiente del ecosistema cripto en Cuba. El carácter experimental de las licencias (inicialmente por un año, prorrogable) sugiere que las autoridades cubanas están adoptando un enfoque gradual y de aprendizaje en este sector.

En febrero de 2025, se informó que el BCC llegó a un acuerdo con una empresa lituana, EBIORO UAB, especializada en soluciones de pago con criptomonedas, lo que permitiría comprar, vender y utilizar activos digitales. Esta fue la primera licencia otorgada por el BCC a un proveedor extranjero de servicios de activos virtuales.

Extractos Relevantes de Fuentes:

  • Resolución 215/2021 del Banco Central de Cuba (BCC) (Resumen basado en múltiples fuentes): "Establecer las normas a partir de las cuales el Banco Central de Cuba, por razones de interés socioeconómico, regula el uso de determinados activos virtuales, en transacciones comerciales, así como el otorgamiento de licencia a proveedores de servicios de activos virtuales para operaciones relacionadas con la actividad financiera, cambiaria y de cobranzas o de pagos, en y desde el territorio nacional." "Las personas naturales asumen los riesgos y responsabilidades que en el orden civil y penal se deriven por operar con activos virtuales y proveedores de los servicios que funcionan al margen del Sistema Bancario y Financiero, aun cuando no están prohibidas estas transacciones entre dichas personas."
  • Negolution sobre la Resolución 215/2021 y 89/2022 (Resumen): "Allí se indicó explícitamente que las operaciones con activos virtuales entre personas naturales no estaban prohibidas." "En abril del presente año, la resolución 89/2022 dio continuidad al esfuerzo regulatorio, y reafirmó la intencionalidad de avanzar hacia desarrollos prácticos en el uso de las criptomonedas, aunque se declara el carácter experimental. Se mantiene la noción de permisibilidad en el ámbito de las personas naturales, y se abre la posibilidad práctica de solicitar licencias de proveedores de servicios de activos virtuales."
  • CONABI sobre la Resolución 89/2022 del BCC (Resumen): "En la normativa se establecen los fundamentos para la autorización, financiamiento, regulación, supervisión, vigilancia, mecanismos correctivos y supuestos de cancelación de licencias otorgadas a los proveedores que autorizados operen en y desde el territorio nacional." "La citada norma legal establece que tanto las personas naturales como jurídicas pueden desarrollar esta actividad [operar como proveedores de servicios de activos virtuales, previa licencia]."
  • LexLatin sobre la regulación cripto en Cuba (Junio 2025): "Una vez autorizados por el BCC, los PSAV devienen sujetos obligados del Decreto-Ley 317/2013, “De la prevención y enfrentamiento al lavado de activos, al financiamiento al terrorismo y a la proliferación de armas de destrucción masiva” y sus normas complementarias, y deben inscribirse en el Registro de Sujetos Obligados adscrito a la Dirección General de Investigación de Operaciones Financieras del BCC." "Tratándose de la primera autorización otorgada por el BCC en esta novedosa materia, es entendible que se denoten carencias en su alcance regulatorio. También el expreso carácter experimental de estas licencias, con un término de vigencia de un año, sugiere que las autoridades cubanas están apenas aproximándose a un sector caracterizado por su complejidad y dinamismo."
  • IPS Cuba sobre acuerdo con EBIORO UAB (Marzo 2025): "En febrero pasado, el Banco Central de Cuba (BCC) realizó un acuerdo con la empresa lituana EBIORO UAB, especializada en soluciones de pago con criptomonedas, que permitirá comprar, vender y utilizar activos digitales como bitcoin, ethereum y otras monedas virtuales."

URLs de las Fuentes Referenciadas:

  1. Banco Central de Cuba (Resolución 215/2021): (La URL directa a la Gaceta Oficial es preferible, pero el sitio del BCC resume la información) https://www.bc.gob.cu/noticia/banco-central-de-cuba-regula-el-uso-de-criptomonedas-en-el-territorio-nacional/1109
  2. Negolution (Análisis de las Resoluciones): https://negolution.cubava.cu/2022/07/04/las-criptomonedas-en-cuba-que-cambia-con-la-regulacion-de-su-uso/
  3. Sputnik News (Contexto y análisis inicial de la Resolución 215/2021): https://mundo.sputniknews.com/20211028/como-regula-cuba-el-uso-de-criptomonedas-en-el-territorio-nacional-1117592475.html
  4. CONABI (Análisis de las Resoluciones 215/2021 y 89/2022): https://www.conabi.cu/activos-virtuales-blockchain-en-cuba-regulacion-juridica-de-una-realidad-posible/
  5. El Toque (Artículo sobre la emergencia de las criptomonedas): https://eltoque.com/la-emergencia-de-las-criptomonedas-en-cuba/
  6. SWI swissinfo.ch (Noticia sobre regulación inicial): https://www.swissinfo.ch/spa/cuba-econom%C3%ADa_cuba-regula-el-uso-de-las-criptomonedas-para-operaciones-comerciales/46897680
  7. El Economista (Noticia sobre reconocimiento y regulación): https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/11359314/08/21/Cuba-hace-historia-al-reconocer-y-regular-las-criptomonedas-como-el-bitcoin.html
  8. Banco Central de Cuba (Artículo sobre dilemas de la innovación): https://www.bc.gob.cu/noticia/criptomonedas-dilemas-de-la-innovacion-desde-cuba/1179
  9. 14yMedio (Noticia sobre licencia a empresa lituana): https://www.14ymedio.com/cuba/empresa-lituana-creada-cubano-licencia_1_1009189.html
  10. Agencia Cubana de Noticias (Entrada en vigor de la Resolución 215/2021, vía Portal Cuba): https://www.cuba.cu/noticia/entra-en-vigor-regulaciones-del-banco-central-de-cuba-sobre-uso-de-las-criptomonedas
  11. El Toque (Video análisis sobre Resolución 89/2022): https://www.youtube.com/watch?v=R9qY3gZ8w0A
  12. Diario de Cuba (Entrada en vigor de la Resolución 215): https://diariodecuba.com/cuba/1631792451_34239.html
  13. Havana Times (Mercado de criptomonedas en Cuba): https://havanatimesenespanol.org/noticias/como-esta-el-mercado-de-las-criptomonedas-en-cuba/
  14. Decrypt (Gobierno de Cuba reconocerá y regulará criptomonedas): https://decrypt.co/es/79518/gobierno-cuba-reconocera-regulara-criptomonedas
  15. Universidad Central "Marta Abreu" de Las Villas (Artículo académico sobre criptomonedas en Cuba): (Nota: El enlace directo al PDF puede variar, se busca el repositorio de la revista o universidad) https://dspace.uclv.edu.cu/handle/123456789/14801 (Ejemplo de cómo podría encontrarse, la fuente es un artículo académico)
  16. Fonoma Blog (Estatus legal de criptomonedas en Cuba, pre-regulación): https://blog.fonoma.com/criptomonedas-en-cuba-que-hay-con-su-estatus-legal/
  17. LexLatin (Análisis de la regulación cripto y primera licencia PSAV, Junio 2025): https://lexlatin.com/entrevistas/regulacion-cripto-cuba-bcc-primera-licencia-proveedor-extranjero
  18. IPS Cuba (Criptomonedas como apuesta tecnológica en la crisis cubana, Marzo 2025): https://ipsnoticias.net/2025/03/criptomonedas-una-apuesta-tecnologica-en-la-crisis-cubana/
  19. Financial Crime Academy (Requisitos AML/KYC para empresas de criptomonedas): https://financialcrimeacademy.org/es/aml-kyc-requirements-for-cryptocurrency-companies/
  20. SEON (Qué es KYC en criptomonedas): https://seon.io/es/glosario/kyc-criptomonedas/
  21. SEON (Guía sobre documentación KYC): https://seon.io/es/guias/guia-definitiva-requisitos-documentacion-kyc/
  22. SEON (Diferencias KYC y AML): https://seon.io/es/guias/kyc-aml-diferencias-como-combinar/

Web Sources (22)

Sources discovered via web search grounding

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