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Bolivia

Retail_Trading_Status

Allowed-Regulated Unknown
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Analysis ID
#273
Version
Archived
Created
2025-06-26 09:09
Workflow Stage
Initial Research

Executive Summary

Bolivia, which previously prohibited cryptocurrency use by financial institutions, has lifted this ban in June 2024. The Banco Central de Bolivia (BCB), in coordination with ASFI and UIF, now permits the use of electronic payment channels for buying and selling virtual assets, although cryptocurrencies are not legal tender. A comprehensive legal framework is still under development, but regulated cryptocurrency trading is now allowed, and financial entities facilitating these transactions are under ASFI's control. UIF will also implement preventative measures against illicit activities.

Key Pillars

The primary regulator is the Banco Central de Bolivia (BCB), with oversight from the Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) and the Unidad de Investigaciones Financieras (UIF). Core compliance requirements include AML/CFT regulations and potential KYC requirements for platforms. Registration is mandatory for Virtual Asset Service Providers (VASPs).

Landmark Laws

Resolution of Directorio N° 144/2020 (December 15, 2020): Prohibited financial entities from using, commercializing, and trading crypto-assets in the national payment system. This resolution has been repealed.
Resolution of Directorio N° 082/2024 (June 25, 2024): Lifted the previous ban on cryptocurrencies, allowing the use of electronic payment channels for buying and selling virtual assets.

Considerations

Cryptocurrencies are not considered legal tender in Bolivia; the Boliviano is the only official currency. Users assume all risks associated with the use and commercialization of virtual assets. The regulatory framework is still under development, and more specific regulations are expected from ASFI and UIF. Compliance with AML/CFT regulations is crucial, and registration is mandatory for VASPs.

Notes

In 2014, the BCB initially prohibited digital assets, citing risks to monetary stability and potential illicit use. However, by June 2024, a 100% increase in the average monthly trading volume of virtual assets was reported. Banco Bisa began offering cryptocurrency custody services (specifically USDT) in October 2024. The state oil company YPFB remains prohibited from using cryptocurrencies for certain liquidations. The information from Coinfomania indicates a possible contradiction, as it suggests a continued ban on commercial banks facilitating crypto transactions, which conflicts with other sources indicating regulated participation.

Detailed Explanation

Historically, Bolivia maintained a restrictive stance on cryptocurrencies. In 2014, the Banco Central de Bolivia (BCB) prohibited financial institutions from using digital assets, citing risks to monetary stability and potential illicit use. This prohibition was reiterated in 2020 through Resolution of Directorio N° 144/2020, preventing financial entities from using, commercializing, and trading crypto-assets in the national payment system because they were not considered legal tender. The BCB also issued warnings in 2021 about the risks associated with cryptocurrencies. However, this prohibition did not explicitly apply to individual users, who could buy or hold cryptocurrencies on their own, but without the backing of local banks or platforms.

In a significant policy shift, in June 2024, the Banco Central de Bolivia lifted the ban on cryptocurrencies, established in 2020, via Resolution of Directorio N° 082/2024. This new resolution allows the use of electronic payment channels and instruments (IEP) for buying and selling virtual assets. The decision was made in coordination with the Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) and the Unidad de Investigaciones Financieras (UIF), partly in response to recommendations from the Financial Action Task Force of Latin America (GAFILAT) regarding the regulation of Virtual Asset Service Providers (PSAV).

Despite lifting the ban, the BCB has emphasized that cryptocurrencies are not considered legal tender in Bolivia, and the Boliviano remains the only official currency. The risks inherent to using and trading virtual assets are entirely assumed by the users. According to a BCB press release CP 35/2024, dated June 26, 2024, Resolution of Directorio N°082/2024 effectively removed Resolution of Directorio N°144/2020.

With this change, citizens and residents of Bolivia are legally permitted to buy, sell, and hold cryptocurrencies. Although there isn't a comprehensive legal framework for cryptocurrencies at the national level, operations must be conducted through authorized electronic payment channels, and financial entities facilitating these transactions fall under ASFI's control. The UIF will also implement preventive measures to avoid the use of virtual assets in illicit activities, such as money laundering and terrorism financing. Specific regulations detailing the practical scope of this legal modification are expected from ASFI and the UIF, establishing conditions and requirements for operating within the new regulatory framework, including potential KYC and AML requirements for platforms. There are already mentions of regulations for VASPs, including mandatory registration and AML/CFT compliance. By March 2025, the country was reportedly advancing towards a structured regulatory framework, enabling trading through regulated electronic channels.

This regulatory shift has had a notable impact. Following the lifting of the ban, Bolivia reported a 100% increase in the average monthly trading volume of virtual assets between July and September 2024. Additionally, some financial institutions, like Banco Bisa, have started offering cryptocurrency custody services (specifically USDT) since October 2024. There has also been a growing adoption of stablecoins like USDT in the retail sector for transactions. While trading is permitted, the use of cryptocurrencies for payments is not mandatory for businesses. Certain restrictions remain, such as the prohibition on the state oil company YPFB from using cryptocurrencies for certain liquidations. The BCB, ASFI, and UIF supervise financial activities related to crypto, and more detailed regulation is expected, particularly for service providers.

Summary Points

Retail Trading of Cryptocurrencies in Bolivia: Regulatory Analysis (June 2025)

1. Overall Regulatory Status:

  • Allowed-Regulated: Retail trading of cryptocurrencies is permitted but subject to regulation.

2. Key Regulatory Bodies and Roles:

  • Banco Central de Bolivia (BCB):
    • Central bank responsible for monetary policy and financial stability.
    • Authorizes the use of electronic payment channels for crypto transactions.
    • Emphasizes that cryptocurrencies are not legal tender.
  • Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI):
    • Financial System Supervisory Authority.
    • Supervises financial institutions facilitating crypto transactions.
    • Expected to issue specific regulations for crypto operations.
  • Unidad de Investigaciones Financieras (UIF):
    • Financial Investigations Unit.
    • Implements measures to prevent the use of cryptocurrencies for illicit activities (AML/CFT).
    • Expected to issue specific regulations for crypto operations.

3. Important Legislation and Regulations:

  • Resolution of Directorio N° 144/2020 (Derogated):
    • Previously prohibited financial institutions from using, commercializing, and negotiating crypto assets.
  • Resolution of Directorio N° 082/2024:
    • Lifted the ban on cryptocurrencies, allowing the use of electronic payment channels for buying and selling virtual assets.
    • Issued by the BCB in June 2024.
  • Ley N°901 de 28 de noviembre de 1986:
    • Establishes the Boliviano as the sole legal tender in Bolivia.
  • Future Regulations:
    • Specific regulations from ASFI and UIF are expected to detail operational requirements, including KYC/AML.
    • Potential national law for cryptocurrencies is under consideration.

4. Requirements for Compliance:

  • Electronic Payment Channels: Crypto transactions must be conducted through authorized electronic payment channels.
  • KYC/AML Compliance: Platforms and financial institutions are expected to implement Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) procedures.
  • VASP Registration: Virtual Asset Service Providers (VASPs) are likely to be required to register and comply with AML/CFT regulations.

5. Notable Restrictions or Limitations:

  • Not Legal Tender: Cryptocurrencies are not recognized as legal tender in Bolivia. The Boliviano remains the only official currency.
  • User Responsibility: Users bear all risks associated with the use and trading of cryptocurrencies.
  • No Mandatory Acceptance: Businesses are not obligated to accept cryptocurrencies as payment.
  • Specific Restrictions: Certain entities, such as the state-owned oil company YPFB, may face restrictions on using cryptocurrencies for specific transactions.

6. Recent Developments or Changes:

  • June 2024: BCB lifted the ban on cryptocurrencies with Resolution N° 082/2024.
  • Post-Ban Increase in Trading Volume: A 100% increase in the average monthly trading volume of virtual assets was reported between July and September 2024.
  • Financial Institutions Offering Custody: Some financial institutions, like Banco Bisa, have started offering cryptocurrency custody services (specifically USDT) since October 2024.
  • Increased Stablecoin Adoption: Growing adoption of stablecoins like USDT in the retail sector for transactions.
  • March 2025: Country was advancing towards a structured regulatory framework, allowing trade through regulated electronic channels.

Full Analysis Report

Reporte sobre el Estado del Trading Minorista de Criptomonedas en Bolivia

Fecha del Reporte: 2025-06-26

Tema: Retail_Trading_Status (Estado del Trading Minorista de Criptomonedas)

Descripción: Evaluar si los ciudadanos individuales y residentes en el país están legalmente autorizados para comprar, vender y mantener criptomonedas. Detallar el entorno regulatorio que rodea esta actividad (por ejemplo, requisitos KYC/AML impuestos a las plataformas, advertencias generales emitidas).

Retail_Trading_Status en Bolivia

1. Estado Actual Más Preciso: Allowed-Regulated (Permitido-Regulado)

2. Explicación Narrativa Detallada:

Históricamente, Bolivia mantuvo una postura restrictiva frente a las criptomonedas. En 2014, el Banco Central de Bolivia (BCB) prohibió el uso de activos digitales a las instituciones financieras, citando riesgos para la estabilidad monetaria y su posible uso en actividades ilícitas. Esta prohibición fue reiterada en 2020 mediante la Resolución de Directorio N° 144/2020, que impedía a las entidades financieras el uso, comercialización y negociación de criptoactivos en el sistema de pagos nacional, al no ser consideradas monedas de curso legal. El BCB también emitió advertencias en 2021 sobre los riesgos asociados a la comercialización y uso de criptomonedas, aunque esta prohibición no se aplicaba explícitamente a los usuarios individuales, quienes podían comprar o mantener criptomonedas por su cuenta, pero sin el respaldo de bancos o plataformas locales.

Sin embargo, en un cambio significativo de política, en junio de 2024, el Banco Central de Bolivia, mediante la Resolución de Directorio N° 082/2024, levantó la prohibición que pesaba sobre las criptomonedas desde 2020. Esta nueva resolución permite el uso de canales e Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP) para operaciones de compra y venta de Activos Virtuales. La decisión se tomó en coordinación con la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y la Unidad de Investigaciones Financieras (UIF), y en parte, como respuesta a recomendaciones del Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT) sobre la regulación de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (PSAV).

A pesar de este levantamiento de la prohibición, el BCB ha enfatizado que las criptomonedas no son consideradas moneda de curso legal en Bolivia, siendo el Boliviano la única moneda oficial. Por lo tanto, los riesgos inherentes al uso y comercialización de activos virtuales son asumidos enteramente por los usuarios.

Con este cambio, los ciudadanos y residentes en Bolivia están legalmente permitidos para comprar, vender y mantener criptomonedas. La actividad ahora se enmarca en un contexto "regulado" porque, si bien no existe aún un marco legal exhaustivo y específico para las criptomonedas a nivel de ley nacional (aunque existen proyectos de ley en consideración), las operaciones deben realizarse a través de canales e instrumentos electrónicos de pago autorizados, y las entidades financieras que faciliten estas transacciones estarán bajo el control de la ASFI. La UIF también aplicará medidas preventivas para evitar el uso de activos virtuales en actividades ilícitas como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

Se espera que la ASFI y la UIF emitan reglamentación específica que detallará el alcance práctico de esta modificación legal, estableciendo las condiciones y requisitos para operar en el nuevo marco regulatorio, incluyendo posibles requisitos de Conozca a su Cliente (KYC) y Anti-Lavado de Dinero (AML) para las plataformas. De hecho, ya se mencionan regulaciones para los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASPs), incluyendo el registro obligatorio y el cumplimiento de normas AML/CFT. Algunos informes indican que ya en marzo de 2025, el país avanzaba hacia un marco regulatorio estructurado, permitiendo el comercio a través de canales electrónicos regulados.

Este cambio normativo ha tenido un impacto notable. Tras el levantamiento de la prohibición, Bolivia reportó un aumento del 100% en el volumen promedio mensual de comercio de activos virtuales entre julio y septiembre de 2024. Además, algunas instituciones financieras, como Banco Bisa, han comenzado a ofrecer servicios de custodia de criptomonedas (específicamente USDT) desde octubre de 2024. Se ha observado también una creciente adopción de stablecoins como USDT en el sector minorista para transacciones.

Es importante destacar que, si bien se permite el comercio, el uso de criptomonedas para pagos no es obligatorio para los comercios. Además, se han mantenido ciertas restricciones, como la prohibición a la petrolera estatal YPFB de usar criptomonedas para ciertas liquidaciones.

En resumen, los individuos en Bolivia pueden legalmente participar en el comercio de criptomonedas, pero esta actividad está sujeta a la supervisión de las autoridades financieras (BCB, ASFI, UIF) y se espera una regulación más detallada, especialmente para los proveedores de servicios.

3. Extractos Específicos de Fuentes:

  • Banco Central de Bolivia (Comunicado de Prensa CP 35/2024, 26 de junio de 2024): "El Banco Central de Bolivia (BCB), comunica a la opinión pública que mediante Resolución de Directorio N°082/2024, de 25 de junio de 2024 dejó sin efecto la Resolución de Directorio N°144/2020, de 15 de diciembre de 2020, habilitando, de esta manera, el uso de canales e Instrumentos Electrónicos de Pago (IEP) para operaciones de compra y venta de Activos Virtuales."
  • Banco Central de Bolivia (Comunicado de Prensa CP 35/2024, 26 de junio de 2024): "El BCB enfatizó que la única moneda de curso legal en el país es el Boliviano conforme a la Ley N°901 de 28 de noviembre de 1986. En este sentido, un activo virtual no es una moneda de curso legal, no es efectivo y no existe obligación, por parte de la población, para recibirlos como medio de pago, por lo que los riesgos inherentes al uso y comercialización de los mismos serán asumidos por los usuarios de dichos activos."
  • CCN.com (28 de marzo de 2025): "En coordinación con la Financial System Supervisory Authority (ASFI) y la Financial Investigations Unit (UIF), el BCB autorizó a las instituciones financieras a realizar transacciones de criptomonedas a través de canales electrónicos autorizados. Esta decisión revirtió la prohibición establecida en 2014. Aunque el BCB aclaró que las criptomonedas aún no se consideran de curso legal, la medida permitió por primera vez la actividad cripto regulada dentro del sistema financiero del país."
  • Coinfomania (18 de junio de 2025): "Estatus Legal: Las criptomonedas no son reconocidas como moneda de curso legal. El trading está permitido bajo condiciones estrictas. Autoridades Regulatorias: El Banco Central de Bolivia (BCB) y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) supervisan las reglas y el cumplimiento de las criptomonedas. Regulaciones Clave: El registro es obligatorio para los Proveedores de Servicios de Activos Virtuales (VASPs). Estricta aplicación de las reglas Anti-Lavado de Dinero (AML) y Contra la Financiación del Terrorismo (CFT). Los bancos comerciales tienen prohibido facilitar transacciones vinculadas a cripto (Nota: esta última parte sobre la prohibición a bancos parece contradecir otras fuentes más recientes que indican que los bancos pueden participar bajo regulación)." (Se debe notar una posible contradicción en la última frase de esta fuente con la información más reciente sobre la Resolución N°082/2024).
  • Moreno Baldivieso (27 de junio de 2024): "Este cambio regulatorio implica que, actualmente, en Bolivia, se podría realizar de forma lícita operaciones de compraventa de criptomonedas, las cuales estaban prohibidas bajo la RD No. 144/2020... Aunque la resolución permite el uso de IEP para la compra y venta de criptoactivos, es crucial esperar la reglamentación específica que seguramente emitirán la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y la Unidad De Investigaciones Financieras (UIF)."
  • ASFI (consultado el 26 de junio de 2025, sobre la Resolución de Directorio No. 082/2024 del BCB): "En el caso nacional, mediante Resolución de Directorio No. 082/2024 del Banco Central de Bolivia (BCB), emitida el 26 de junio de 2024, se determinó permitir el uso de canales e instrumentos electrónicos de pago para operaciones relacionadas con activos virtuales, aclarándose que los criptoactivos no son considerados moneda de curso legal en el país."

4. Enlaces a las Fuentes:

Web Sources (29)

Sources discovered via web search grounding

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